2024年7月22日，在科創板迎來開市五周年之際，科創板主題基金合計規模已超2200億元。
從2019年到2024年，是一個高度濃縮的周期。就在科創板眾多「硬科技」企業快速發展並取得了一定成就的同時，二級市場上板塊整體的估值卻隨著持續的調整來到了歷史低位。而伴隨著五周年這個特殊時點到來的「科創板八條」，又喚醒了資本市場的一些新期待。
興業證券研報顯示，截至2024年7月19日，主動偏股型基金（其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）對科創板的配置比例為9.76%，較2024年一季度降低0.11個百分點，但科創板超配比例上行，超配比例由3.20%提升至3.39%。
另據Wind數據統計，截至2024年7月19日，科創板主題基金合計規模為2219.17億元。此外，與2024年一季度整體遭凈贖回不同的是，二季度期間，126只科創板主題基金獲凈申購份額高達132.93億份。
多位基金經理表示，經過近三年的調整，目前科創板的估值已回落至歷史低位，風險釋放明顯。若後續市場整體回暖，科創板中長期投資價值凸顯，有望觸底回升，至少將迎來結構性機會，尤其是科創內容較強的龍頭企業。
二季度科創板主題基金獲凈申購超130億份
興業證券研報顯示，截至2024年7月19日，主動偏股型基金（其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）對科創板的配置比例為9.76%，較2024年一季度降低0.11個百分點，但科創板超配比例上行，超配比例由3.20%提升至3.39%。
2019年4月22日，易方達基金、華夏基金、匯添富基金、工銀瑞信基金、南方基金、富國基金、嘉實基金7家公募率先推出7只科創板主題「種子基金」，自獲批以來，距今已逾五年，科創主題基金的隊伍也隨之不斷壯大。
澎湃新聞記者據Wind數據統計，截至2024年7月19日，科創板主題基金數量已達126只（僅統計已成立的初始基金，下同），主要包含投資標的為科創板成分的基金，合計規模為2219.17億元。
其中，科創板主題ETF共有36只，合計規模為1759.38億元，跟蹤的科創板主流指數包括科創50指數、科創100指數等。具體來看，目前規模最大的前三只ETF分別為華夏上證科創板50ETF、易方達上證科創板50ETF、工銀瑞信科創ETF，截至7月19日的最新規模分別為716.13億元、353.51億元、79.02億元。
截至7月19日，成立滿五周年的科創板相關主題基金共有18只，據Wind數據統計，所有產品成立至今均取得正收益。具體來看，易方達科技創新以成立至今117.70%的收益率位居榜首，南方科技創新A、富國科技創新緊隨其後，成立至今收益率依次為70.13%、22.40%。
而在業績的另一頭，年內至今，18只成立滿五周年的科創板相關主題基金中，僅4只產品取得正收益，超七成產品均告負。
申贖方面，據Wind數據統計，與2024年一季度整體遭凈贖回不同的是，二季度期間，126只科創板主題基金獲凈申購份額高達132.93億份。
其中，華夏上證科創板50ETF、易方達上證科創板50ETF分別獲凈申購48.51億份、33.24億份，廣發上證科創板50ETF、嘉實上證科創板芯片ETF、工銀上證科創板50ETF也均獲凈申購超10億份。
如何吸引優質公司以及篩選出有潛力的科創企業將是重點
「從科創板誕生之初，我們就非常關註科創板企業，那時候企業數量少、可投資標的少，所以持倉比例不高。隨著經濟結構中科技創新對經濟活力的貢獻逐步增大，科創板也逐步擴容，越來越多的公司和行業加入，可投資標的也逐漸增多，也是因為如此，我們也在提升對科創板研究的重視。此外，投資科創板的經驗積累，以及一些優質企業在科創板加速成長等因素也給了我們投資科創板的信心。」興證全球基金研究部副總監、基金經理董理表示。
董理認為，總體而言，在科創板投資生態的變化方面，首先肯定是越來越受到機構投資者重視的；其次在科創板研究方法論上，機構投資者也越來越成熟；最後，科創板活躍了整個市場的生態，更有效地滿足了資本市場對於資金的配置需求，把資金提供給需要它的企業。
「科創板有力地引導了資產配置方向的轉變。」博時基金權益投資四部投資總監助理兼基金經理 肖瑞瑾同樣指出，在科創板設立之前，A股整體的科創板塊市值規模不大，市場上欠缺專門投資於科創行業的公募基金產品。
肖瑞瑾進一步說道，設立科創板之後，在公募基金管理人的支持下，一批科創類公募基金設立並成功發行，一方面為個人投資者提供了投資科創行業的重要工具，另一方面也為投資者創造了較好報酬，有力引導了社會資金配置方向逐步向科創行業遷移，有力支持了科創行業實體經濟的健康發展。
展望未來，瑞銀證券全球投資銀行部聯席主管孫利軍認為，如何吸引優質公司以及篩選出有潛力的科創企業將是重點。他指出：「科創板從政策、制度再到資金已建立了全面的配套，在具體實施層面，我們建議可以更加重視鑒別科創企業的科技含量，對包括未盈利企業在內的成⻓型科創企業予以更多的包容度，從更⻓的時間維度去看待科創板和科創企業。隨著國家政策不斷引導推動科技進步，一定會湧現出更多引領科技潮流的公司。」
那麽，如何在科創板中挖掘好公司？中歐上證科創100指數發起擬任基金經理宋巍巍表示，具體而言，主要有以下三點：第一，尋找具有「硬科技」內容的上市公司。第二，尋找公司業務和技術突破能在可見的未來帶來巨大盈利彈性的標的。第三，關註並購重組的機會。對優質資產的並購重組會為相關上市公司帶來股價的上行催化。
嘉實基金大科技研究總監王貴重則認為，聚焦「資訊、能源、生命」這三大人類的本質需求，從方向、節奏、公司和估值四個步驟來搭建投資組合，可關註半導體、數位化、新能源、互聯網平台、創新藥五大方向，從空間、競爭、商業模式、管理層、成長性和市場預期六個維度挖掘優質公司。
看好人形機器人、衛星互聯網、智慧駕駛後續的政策改革和扶持
五周年之際，往來處看，科創板的誕生是對過往許多有益探索的落地；往去處看，科創板的發展則肩負著實作中國要素生產率再次騰飛的使命。
談及後續關註的改革措施，永贏基金指數與量化投資部總經理章赟回答道，十分看好人形機器人、衛星互聯網、智慧駕駛這三方面後續的政策改革和扶持。目前隨著商業化量產降本驅動下，中國人形機器人有望復刻新能源的全球競爭力，價值量大、卡位好的中國制造企業硬體端具備優勢。
章赟進一步解釋道，在「兵家必爭」的衛星互聯網方面，中國已經成功申請三個超萬顆的大型星座計劃，衛星組網建設正加速推進中。而智慧駕駛技術套用是智慧制造的重要支柱，是智慧城市的重要場景，也是打造新質生產力的重要途徑之一。「近期隨著政策引領及試點企業及城市落地，訂單高增的無人駕駛網約車引爆‘車路雲’主題，車路雲產業鏈逐步完善，即將進入商業化落地和規模化套用階段，大家可以多多關註空間巨大的車路雲一體化產業的投資機會。」
宋巍巍則稱，短期內，關註並購重組在各個行業落地的可能。最有可能的行業有半導體、軍工、醫藥生物。對於半導體而言，2024上半年，科創板近半的並購案例均發生在半導體行業，未來繼續關註半導體行業並購重組的個股機會，另外，今年5月大基金三期成立，規模3440億。未來大基金三期的投資方向是半導體行業國產替代的重要領域。
