8月22日，微電生理獲華福證券買入評級，近一個月微電生理獲得4份研報關註。
研報預計加速進軍房顫治療領域，壓力導管、冷凍消融等新品銷售同比+475%。華福證券自主研發的PFA導管已進入臨床隨訪收尾階段；參股商陽的PFA計畫已遞交註冊，預計25H1獲批NMPA。RDN計畫已進入臨床階段，預計26年獲批NMPA；FlashPoint？腎動脈射頻消融系統已進入NMPA特別審查程式「綠色通道」。心腔內超聲：自主研發的一次性使用心腔內超聲成像導管已完成型測檢驗，預計24H2開展臨床試驗。磁導航機器人：持續推進與Stereotaxis的合作，第五代機器人磁導航系統及合作導管已送出註冊，有望24H2獲批NMPA。
研報認為，依托集采執行、市場推廣等因素，公司高端新品入院速度加快，24H1公司TrueForce？壓力導管、IceMagic？冷凍消融產品等新品收入同比增長475%，截止目前公司已在全球累計實作超7萬例三維電生理手術。基於三維耗材布局的廣度及多種能量的協同布局，公司有望受益於電生理國產替代浪潮，加大房顫領域國產滲透率。
風險提示：產品研發不及預期；市場競爭加劇風險；新品推廣不及預期風險。
