雲悅觀點1： 核心技術的革新催化「數位人」向「數智人」轉變，進而重塑了整個數位人賽道。產業套用場景和空間被無限開啟，呈現出從娛樂化到工具化、基建化的形式滲透，行業發展進入高速增長的黃金期。機構預測，至2030年虛擬人整體市場規模將突破3000億元規模，達到3095億元，2022-2030E年的年均復合增長率高達37.5%。
雲悅觀點2： 以數位勞動力為核心的功能服務型虛擬數智人，基於知識圖譜訓練，成為勞動力市場新的生產者與提供者，是虛擬人在B端市場最主要的存在形式。隨著人口紅利退潮，勞動力短缺與人力成本上行同頻共振，麥肯錫預計，到2030年，數位化勞動力將在中國形成一片價值1.73萬億元人民幣的藍海。
雲悅觀點3： 得益於AI技術加速叠代，數智人成本持續降低。數智人靈活性高、永續性強等特點疊加B端客戶降本增效需求以及B端客戶具備較高的付費意願與付費能力，數智人企業有望率先開啟B端藍海市場，B端市場體量也決定了「得B端市場者可得‘天下’」。
行業概覽
2022年11月，隨著聊天機器人ChatGPT的爆火，政策出台+資本持續投入推動了整個AI及AIGC技術加速革新。AI大模型在參數規模上實作了從億級到百萬億級的突破，模態支持上從語音、文本等單模態下執行單任務逐步向多模態下多工跨越，參數規模量變帶來的AI大模型能力湧現以及AIGC技術的顛覆式革新，創造了前所未有的數位化互動體驗與工作效率提升。
以此為契機，虛擬數位人賽道也迎來了它的「iphone時刻與智變時刻」 。AI技術加持下，傳統以動漫形象，聚焦視聽感受的虛擬數位人，大跨步邁入「數智人」階段，可媲美真人的數位人被賦予「AI大腦」的同時學會了「開口說話」，無論是在視聽感受還是語言互動等方面均實作了跨越式發展。正因如此，目前形形色色的虛擬數智人開始頻繁套用於各大業務場景，充當著「數位偶像」、「數位員工」、「數位分身」等各類工具套用。
數智人階段的行業邏輯
資料來源：中航證券研究所、騰訊研究院
一
數位人的「智」變歷程：一字之差，天壤之別
首先，虛擬數位人（Digital Human）是指使用電腦技術和人工智慧（AI）技術建立的虛擬人物或數位化人格，它們能夠模擬和互動，擁有類似於人類的行為、思維和外貌。
虛擬數位人的定義
數據來源：頭豹研究院、開源證券研究所
而數智人，簡單來說，如同它的名字，主要指 智慧化數位人 。數智人不僅具備數位人強勁的形貌和變現優勢，而且數智人擁有更加智慧化與可互動性特征，這也是「數智人」與普通的數位人最大的區別。數位人和數智人雖然只是一字之差，在AI技術加持下，卻跨越了虛擬人的智慧化鴻溝，好比普通靈長類動物與智慧化的靈長類動物（人類）的區別，一字之差，天壤之別。可以預期，在AI技術、5G技術、XR技術以及深度學習等技術的支撐下，數智人將擁有更智慧的頭腦、更靈活的動作、更豐富的表情以及更人性化的心智等特征。
數智人的定義
數據來源：中國虛擬數位人行業發展趨勢分析與未來前景預測報告（2023-2030年）
有專家（ 復旦大學大數據研究院教授、元宇宙與虛實互動聯合研究院院長趙星 ）指出：「美學化、工具化和智慧化是「數智人」的未來發展方向，其中， 智慧化是最為關鍵的一步 ，並在C端、G端和B端都具有巨大潛力空間，「數智人指向了人類意識永生的終極夢想，是一個無論有沒有元宇宙概念，都具有極高成長性的前沿科技行業。」
回顧數智人的發展歷程，其起源發展最早可追溯至上世紀八十年代，1982年世界首位以手繪形式制作的虛擬歌姬林明美的誕生，正式拉開了整個虛擬數位人行業發展的序幕。隨著CG、動作捕捉等電腦技術逐步替代傳統手繪，2001年以CG+動作捕捉技術創作的虛擬人物角色「咕嚕」隨之問世，受到大眾的廣泛認可。近幾年AI人工智慧技術的興起，基於深度學習演算法制作的全球第一個全仿真智慧AI主持人以及AI驅動的超寫實虛擬人物柳夜熙、AYAYI等橫空出世， 多種AI技術的融合加持，標誌著虛擬數位人正式演進到數智人階段，進而重塑了整個虛擬數位人賽道，包括但不限於行業套用與市場空間等 。
虛擬數位人向數智人演進歷程
數據來源：【2020年虛擬數位人白皮書】、開源證券研究所
從虛擬數位人向數智人演進的歷程來看，關鍵技術的革新成為整個行業發展的核心驅動力。目前，以Open AI、谷歌為首的大模型公司加速AI大模型叠代升級，特別地，Gemini模型作為谷歌以及全球範圍內最先釋出的多模態模型，在效能上成為了第一個在MMLU上超越人類專家的模型，底層技術突破極大推動了中國數智人產業邁入快速成長期。 當下技術或不再是行業重要壁壘，圍繞目前行業最大的痛點，即商業化變現能力與開發難度極度不匹配，數智人套用場景的拓寬與商業化變現能力或成為相關企業最大的競爭力。
二
數智人生成流程與核心技術
虛擬數智人的制作流程涵蓋了諸多技術，目前制作方式仍在逐步前進演化中，存在某些步驟互相融合的趨勢，主要包括虛擬人形象生成與內容生成兩道主要的工序。其中虛擬人形象生成是虛擬數位人制作的核心內容，其最為核心、最具挑戰的是建模、驅動、渲染三大流程。而將虛擬數位人演進為數智人的核心環節，則依賴於AIGC及AI Agent相關技術打造虛擬數位人的「智慧大腦」，以此驅動數智人的內容生成，實作數位人的智慧化。值得一提的是，在知識圖譜賦能下，數智人可在諸多場景之下勝任人類的各種專業性工作，例如客服、教育、直播、投資理財等套用場景。在這個方面，相比於傳統虛擬數位人，數智人在替代人類勞動，成為新的數位生產力方面擁有得天獨厚的優勢，市場套用層面具備極為廣闊的想象空間。
數智人生成流程
數據來源：速途元宇宙研究院
整體來看，在元宇宙6大核心技術(BIGANT) 中， 互動技術與人工智慧技術將是虛擬數智人最核心的技術場景 。其中互動技術包含諸多分支，主要透過掃描、建模、動畫設計等流程，制作高仿真的數位人並在人機共生的社會環境之下提供超現實的互動方式。
而人工智慧作為虛擬數智人的「大腦」驅動，既是虛擬人能夠感知人類行為並作出反饋的核心要素，也是其自我前進演化叠代，掌握與學習技能的關鍵所在。正是有了人工智慧技術的底層支撐，以AIGC、AI Agent核心技術構建」數位大腦「，數位人才完成了最為關鍵的智慧化轉變，真正步入「數智人」階段。
三
虛擬數智人的分類
由於數智人主要是指智慧化的數位人，因而在實際的分類方法上，數智人和傳統虛擬數位人沒有顯著的差異，不過在驅動方式、套用落地場景等方向上數智人相比於傳統數位人具備更高的套用潛力。常用分類方法：
01
按照驅動方式分類：演算法驅動型和真人驅動型
真人驅動型 ( 動作捕捉 ) ： 透過真人(俗稱皮套人/中之人 )來驅動數位人，生成的往往是一個靜態模型，主要原理是真人根據視訊監控系統傳來的使用者視訊，與使用者即時語音，同時透過動作捕捉采集系統將真人的表情、動作呈現在虛擬數位人形象上，從而與使用者進行互動。
演算法驅動型 ( AI即時或捏臉 ):透過智慧系統自動讀取並解析辨識外界輸入資訊，根據分析結果決策虛擬數位人後續的輸出文本，然後驅動人物模型生成相應的語音與動作來使虛擬數位人跟使用者互動，人物模型是預先透過AI技術訓練得到的，基於深度學習模型的三維場景表達和對應的神經渲染管線，可以自驅動學習模特說話時的唇動、表情、語音以及姿態和動作等。
真人驅動型數位人與演算法驅動型數位人
數據來源：【2021年量子位虛擬數位人深度產業研究報告】
進入數智人階段，電腦驅動成為數智人核心驅動方式。 數智人可以說是近年來多模態技術和深度學習發展的技術集大成者 ，雖然目前最終效果仍受到語音合成（語音表述在韻律、情感、流暢度等方面是否符合真人發聲習慣）、NLP技術（與使用者的語言互動是否順暢、是否能夠理解使用者需求）、語音辨識（能否準確辨識使用者需求）等技術的共同影響，但行業的趨勢仍然是智慧化、工具化趨勢，數智人將全面取代傳統數位人。
02
人物形象/風格分類：二次元、3D 卡通、3D 超寫實、真人形象
根據人物形象緯度，虛擬數位人可分為2D和3D兩大類，風格上進一步可細分為卡通和寫實等風格，綜合來看從外觀形象上可將虛擬數位人分為二次元、3D 卡通、3D 超寫實、真人形象四種型別。
數據來源：天風證券研究所
傳統虛擬數位人、AI 數位人等更側重好看的皮囊，而數智人本身面向企業服務時，既要有好看的皮囊，還要有有趣的靈魂，兩者兼具。因而，在人物形象上，數智人的發展方向更傾向於擬人化，以提升更為親切、極致的人機互動體驗。
03
行業套用分類：身份型虛擬數智人和服務型虛擬數智人
身份型虛擬人(虛擬IP/像/分身): 偏重人設和形象的打造，包括虛擬人IP和虛擬分身，套用價值集中在「使用者觸達階段」，結合IP營運具有較為清晰的變現路徑；
服務型虛擬人(虛擬助手/多模態AI助手): 側重功能的打造，套用價值在集中在「使用者服務階段」。傳統虛擬數位人進入數智人階段，最先受益的細分賽道就是功能/服務型虛擬人。在多模態技術的賦能下，以數智人為核心構建新的勞動生產力，其行業套用/場景落地極為廣闊，真正開啟了現有虛擬數位人套用的場景和空間。
數據來源：中航證券研究所
在行業套用層面，側重「好看皮囊」的傳統數位人更加聚焦虛擬IP市場，而進入數智人階段，在多項AI技術加持下，「美貌與靈魂」並重的數智人不僅在人物形象上更加鮮活、逼真，從而提高虛擬IP市場使用者活躍度和黏性；而且，更加智慧、人性化的數智人，正在逐步走進我們的生活，在企業中承擔崗位職責，為使用者創造前所未有互動智慧體驗同時，提升企業服務效率和品牌形象，給功能型、服務型數智人市場帶來了無限的想象空間。
四
行業市場規模
根據速途元宇宙研究院的測算，核心技術的革新帶來「數位人」向「數智人」的轉變。由此，數智人重塑數位人，因而整個產業的套用場景和空間被開啟，呈現出從娛樂化到工具化、基建化的形式滲透，將顯著提升從業者、消費者的廣度與深度，行業發展進入高速增長的黃金期。數據顯示，2021年中國虛擬人整體市場規模為147.3億元人民幣，預計至2030年虛擬人整體市場規模將突破3000億元規模，達到3095億元，2022-2030E年的年均復合增長率高達37.5%。
2019-2030E虛擬人整體市場規模預測
數據來源：速途元宇宙研究院
套用層面來看，目前虛擬人主要以B端套用為主。清華大學釋出的【虛擬數位人研究報告2.0版】顯示，頭部企業布局來看，目前數位人產品服務在B端占有79%的市場，而在C端僅占比36%。其中B端場景套用較為廣泛，例如電商平台實作全天候輪播的虛擬主播、辦事大廳自主辦理業務的虛擬前台、智慧客服以及數位教師等。這主要也是因為企業的數位化轉型與降本增效需求疊加B端客戶較高的付費意願與付費能力同頻共振的結果，預計在較長的一段時間內行業市場仍將維持現有的套用格局。
產品服務於C端和B端的企業占比
數據來源：【虛擬數位人研究報告2.0版】、中航證券研究所
五
產業鏈全景圖
虛擬數智人產業上遊主要以提供底層技術為主，具備較高的技術壁壘。主要包括基礎的建模、渲染、動捕為主的制作工具類廠商，以及內容制作、AI技術類廠商等，產業鏈上遊的技術革新是上遊產業發展的主要驅動力，同時也在很大程度上決定了整個下遊行業發展的速度與空間。產業鏈中遊主要是虛擬人解決方案的提供商，透過將上遊的技術革新進行有機結合以及創造性套用，滿足產業鏈下遊核心客戶的各種套用及場景落地需求。產業鏈下遊則主要是客戶根據完整的數智人解決方案完成自身內容的輸出以及持續營運，套用場景較為廣泛，全面覆蓋個人客戶、企業客戶以及政務客戶的各種泛娛樂、金融、文旅、醫療、教育等各個場景。
虛擬數智人產業鏈全景圖
數據來源：頭豹研究院、中航證券研究所
六
市場競爭格局
目前整體數位人行業尚處於大規模產業化落地前期，目前來看，各個細分賽道的市場空間尚未完全開啟，整體行業的集中度相對較高。同時，盡管賽道內的玩家數量在快速增長，但由於 行業對綜合的技術實力和合作渠道能力要求較高 ，具有相當實力的頭部公司仍相對有限。目前國內，在虛擬直播、虛擬偶像、數位員工等潛力確定的數智人細分市場，部份有技術實力和渠道能力的專業虛擬數位人公司正在逐步實作成熟數智人產品的落地與大B客戶的突破，加速搶占市場份額，重塑現有的市場競爭格局。
國內數位人賽道主要玩家概況
數據來源：各公司官網、公開資料整理
七
賽道機會：「數智員工」催生萬億級數位勞動力藍海市場
在人機互動能力和人工智慧水平飛速發展的雙重疊加之下，虛擬數位人的功能化內容日益凸顯。數位勞動力、數位員工等數智人替代真人勞動力的新業態應運而生。 目前這也是國內各大公司相繼布局和商業化變現最快的場景之一。
以數位勞動力為核心的功能服務型虛擬數智人，基於知識圖譜訓練，成為勞動力市場新的生產者與提供者，是 虛擬人在B端市場最主要的存在形式 。數位勞動力/生產力是虛擬人技術率先與現實產業聯動解決行業痛點，實作場景占位最主要的套用場景。
透過數位能力培養及生產工具升級，數位化勞動力可為未來工作模式及環境帶來重大革新，並帶來諸多優勢：首先是提高生產效率，將人從重復性勞動中解放出來，提高管理效率，降低人力成本，大幅降低人工失誤損失；其次是降低營運成本，提升跨部門溝通效率與實作流程清晰順暢，整合分散的工作流程，提高工作效率；再次是提升使用者體驗，解綁時效性工作，縮短員工加班時長，並以更符合使用者需求的高效應答方式實作使用者旅程智慧化、人性化，提高使用者滿意度。
根據麥肯錫釋出的報告【數位化勞動力白皮書——全力啟用人效潛能，助力企業行政穩遠】，縱觀當下中國，人口紅利正在逐漸消失，但數位化浪潮一路高歌猛進。面對人力短缺、成本上升及人效不足等諸多挑戰，企業正積極尋求創新，利用數位化技術，打破人機邊界，推動用工模式的深度轉型，而作為新興技術代表之一的數位化勞動力也正式進入業界視野。麥肯錫預計到2030年，數位化勞動力將在中國形成一片價值1.73萬億元人民幣的藍海。在未來八年，數位化勞動力將提供總計1.6萬億元的經濟增值空間。
數據來源：【數位化勞動力白皮書——全力啟用人效潛能，助力企業行政穩遠】
八
行業趨勢
01
市場趨勢：技術革新成本下行，得B端市場者得「天下」
數智人技術的進步，特別是AI領域的技術革新，推動產品持續叠代升級以滿足多元化、客製化的市場需求。目前來看，企業端具有更高的付費能力和付費意願，數智人可以幫助B端客戶不斷提升更加豐富的使用者體驗和更加緊密的客戶互動效率。此外，在特定場景下，數智人不僅在客戶服務中可提供7×24小時無休的服務支持，同時在產品行銷和品牌代言中也能展現其獨特的價值，助力企業全面數位化轉型與降本增效。數智人的特性決定了其涉及的負面風險機率較低，人設打造/造型設計/營運管理等可控性強，邊際成本得逐年下滑，將不斷提升「數位勞動力」在B端套用中得核心價值，真正替代真人成為勞動力市場的數位生產力。
總結而言，得益於數智人成本持續降低，靈活性高、永續等特點，疊加B端客戶降本增效需求以及B端客戶具備較高的付費意願與付費能力；數智人企業有望率先開啟B端藍海市場，持續打磨最佳化產品服務，積累行業客戶資源、行業Know-How以及規模化優勢，萬億級藍海賽道有望支撐數家垂直類巨頭企業湧現。
02
技術趨勢：「虛擬」數智人替代白領，「具身」數智人替代藍領
雖然在AI技術加持，數智人已經「生」出了它的大腦，但目前AI驅動的虛擬人仍然在「擬人化」的路上，尚且無法實作更高級的情感理解與互動。
數據來源：【清華大學2022年虛擬數位人綜合評估指數報告】
展望未來，隨著AI能力的增強，虛擬人有望在通用能力和專業能力上持續叠代提升，直至超越現有自然人的能力水平。此外，當虛擬人的「意識形態」到達一定程度之後，結合智慧制造技術，機器人將承載數智人的意識回到現實世界。屆時，「虛擬」數智人替代白領，「具身」數智人替代白領，有望重塑現有的勞動力市場，真正將人力從各種繁瑣、重復性的勞動中解放出來，人們也將擁有更多的閑暇時間去享受生活，充實精神世界。
「虛擬」數智人、「具身」數智人與自然人三元融合生態
數據來源：【清華大學2022年虛擬數位人綜合評估指數報告】
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