沪深300指数2021年~2023年连续三年收跌,历史第一次。「否极泰来」是A股铁打不动的规律,这意味着,2024年的龙年A股,发动牛市的概率很大。
老涂认为,A股如果在龙年启动牛市行情, 生物医药、芯片半导体和光伏三大板块有望领跑整个行情 。
一、生物医药板块
过去三年,医药医疗板块是跌幅最大的板块,没有之一。行业代表指数中证医疗指数最大跌幅高达70%。
一旦A股行情反转,进入牛市通道。生物医药板块可能成为弹反弹最大的板块之一。
主要理由有三点:
1、历史经验表明,前期跌得最惨,下一波大行情中往往会有上佳表现。
2、基本面的持续改善。生物医药板块之所以跌幅如此之巨,与集采导致的悲观预期密切相关。随着集采进入常态化和集采力度的缓和,2024年2月5日,医保局出台【关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知】,明确从定价方面鼓励创新药,对于创新药而言是重大利好,也预示着政策基本面的根本性改善。
3、美联储即将进入降息周期,生物医药板块将迎来最大利好。过去三年国内A股生物医药板块走势非常低迷,与美联储加息政策密不可分。
生物医药板块高度依赖融资,当进入加息周期,融资成本剧增,生物医药板块股价难有起色。在美股,标普、道指已创历史新高,纳指也即将新高,但生物医药板块仍旧低位徘徊,根源正在于此。
龙年美联储降息已是板上钉钉,届时美股生物医药板块将有望强势反转,届时A股生物医药板块也将随之受益反转。
二、芯片半导体板块
与生物医药板块一样,芯片半导体板块也是过去三年大熊市中跌幅最大板块之一。
一旦A股行情反转,进入牛市通道,芯片半导体板块也可能成为弹反弹最大的板块之一。
主要理由有三点:
1、历史经验表明,前期跌得最惨,下一波大行情中往往会有上佳表现。
2、美股费城半导体指数已大幅走强,而A股半导体板块却连创新低,两者走势形成巨大背离。而在过去,两者具有同涨齐跌的高度相关性,这意味着,本次两者的走势背离将在未来得到大幅修正,即以A股半导体板块强势补涨的方式填平背离的缺口。
3、美股科技板块不断走强,微软股价于昨日突破3.12万亿美元,刷新苹果创下的记录,英伟达也不断创下新高,这意味着本轮人工智能科技浪潮方兴未艾,真正大行情还没有到来,作为人工智能科技浪潮的C位行业,芯片半导体板块必将成为市场关注的中心,从而带动板块触底大反转。
三、光伏板块
如果说生物医药、芯片半导体是过去三年跌幅最大的板块,那么最近一年跌幅最大的板块非光伏莫属。
一旦A股行情反转,进入牛市通道。光伏板块也可能成为弹反弹最大的板块之一。
主要理由有三点:
1、历史经验表明,前期跌得最惨,下一波大行情中往往会有上佳表现。
2、光伏行业需求依旧强劲,我国光伏产业依旧拥有极强的国际竞争力,行业数据已经证明需求端不是问题。
3、从供给端看,过去一年光伏之所以狂泻不止,根本原因是市场对于光伏产能过剩的巨大担忧。目前来看,产能过剩的问题虽然依旧客观存在,但好转迹象已现,龙头企业对于产能过剩的「抗性」比市场预期好不少,加之需求端的强劲增长,相信光伏板块将有望比预期更早地从产能过剩的泥潭中脱身。
声明:以上是老涂个人观点,仅供参考。
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