這屆年輕人，可能還沒脫單，就已經開始琢磨養老了。
9月13日，全國人大常委會正式公布了【關於實施漸進式延遲法定退休年齡的決定】。
根據決定，從2025年1月1日起，中國將用15年時間，逐步將男職工的法定退休年齡從原60周歲延遲到63周歲，將女職工的法定退休年齡從原50周歲、55周歲，分別延遲到55周歲、58周歲。
隨著延遲退休成為定局，養老話題在年輕群體中引發高度關註。在年輕人紮堆的社交平台小紅書上，搜尋「養老」一詞，與之相關的筆記數量達到了驚人的313萬+篇。
與過去不同的是，這屆年輕人在養老準備上的視角，並不局限於傳統老齡產品和服務，而是展現出跨越多個產業的廣泛興趣，特別是養老金融。
就在延遲退休方案釋出兩天前，【國務院關於加強監管防範風險推動保險業高質素發展的若幹意見】也對外釋出。在這份被稱為保險行業新「國十條」的重磅檔中，大力發展商業保險年金被首次提及。
商業保險年金，即保險公司開發的養老保險產品。在社保之外，商業保險年金將在我們的養老生活中發揮怎樣的作用？
定時定量補充「水分」
一般來說，養老保障體系由三大支柱組成：第一支柱是基本養老保險，第二支柱即企業年金、職業年金，第三支柱包括個人養老金和個人商業養老金融業務。
中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉告訴中國新聞周刊，中國的「三支柱」養老保障體系目前仍呈不平衡狀態，屬於三支柱結構中二三支柱偏弱的一類。其中第一支柱覆蓋10.5億人，第二支柱覆蓋7000萬人左右，第三支柱試點覆蓋6000萬人，因此主要依賴於第一支柱。
「國際上有觀點認為三支柱最佳化的金額比例為3∶2∶1，當然二三支柱比例越高，通常認為結構越合理，可持續性越好。」房連泉補充道。
尤其進入「長壽時代」，由於養老金的支付周期會相應變長，再加上醫療費用、生活成本等方面的支出也可能隨著年歲的增長而增加，進一步加大養老的經濟壓力。
據保險經紀人張樂介紹，目前，保險公司提供的第三支柱產品主要有兩大類，一類是享受稅收優惠的個人養老金產品；另一類是不涉及稅收優惠的產品，包括年金保險、專屬商業養老保險、商業養老金等。
和另外兩大支柱以及個人養老金相比，商業保險年金產品的領取時間不受法定退休年齡的限制。透過較為充足的養老金儲備，理論上可以幫助不少人實作憧憬的「提前退休」。
亞洲養老金融與產業研究院院長包虹劍對中國新聞周刊表示，與其他金融產品相比，商業保險年金具備不少優勢。
首先是門檻較低。「商業保險年金不以年齡、職業、是否參加社保作為投保條件，支持每年繳費，給有提升養老需求的大眾提供了另一條養老路徑。」包虹劍解釋道。
其次是收益相對安全穩定。「由於不受市場波動影響，且利益釘選終身，保障期限長；再加上有的險企還提供一些有益的康養增值服務，在利率下行的環境中顯得難能可貴。」包虹劍補充道。
因此，保險新「國十條」明確提出積極發展第三支柱養老保險；大力發展商業保險年金，滿足人民群眾多樣化養老保障和跨期財務規劃需求；鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品等。
對於商業保險年金的功能，張樂對中國新聞周刊打了一個形象的比方：如果將養老比作沙漠徒步，那麽商業保險年金發揮的是定時定量補充「水分」的作用。
「攢一筆固定的存款只能解決部份養老金的積累問題，而商業保險年金相關產品則不用擔心一次性花完的情況。作為第一支柱社保的補充，它可以細水長流地幫助我們解決養老問題。」
另一位保險經紀人用一款養老年金產品向中國新聞周刊舉例道，30歲女性以每年5萬元的金額繳納10年，從60歲開始就可以領取年金，「按照此前的利率，計算下來每年領44250元，可以領一輩子」。
「看不懂，擔心被騙」
商業保險年金雖然重要且好處不少，但在實際推廣中卻存在著不少困難。
相比於社保養老的傳統觀念，很多人對第三支柱中商業養老保險的運作模式並不熟悉。畢竟，很多相關產品的設計思路，相比於其他理財產品更為煩瑣。
從投保人的視角來看，開啟一份年金險相關合約，其中的重要概念不少：基本保險金額、現金價值、猶豫期、身故保險金、領取年齡與頻率、寬限期、保單貸款、終止期……普通人想要自行了解並不容易。
此外，年金險產品琳瑯滿目，存在保險責任復雜、保費高、保額低、收益計算復雜等問題，這就讓投保人決策更難了。
所以保險經紀人的講解推介非常重要。
張樂在內的多位保險經紀人對中國新聞周刊表示，一般情況下都是根據投保人的自身風險偏好、財務情況、預期收益等因素綜合下來為其推薦講解適合的產品。
可即便有了保險經紀人介紹，需要投保人思考的問題也多種多樣：看公司還是看產品？看金額還是看收益？繳費時間設定多久合適？早買早好，還是要做等待？給自己買，還是給孩子買？
【金融博覽·財富】雜誌2020年年末釋出的百姓年金險認知及參與度調查亦顯示，「對年金險不了解，擔心被騙」是影響人們購買年金險的最主要因素。
就算是看懂了合約，明白了產品，要不要購買也很糾結。
在社交媒體上，關於年金險購買的相關討論存在不少分歧，「年金險買完就後悔」「沒做好功課不要買年金險」等吐槽不少。其中一大「踩坑」原因是，商業保險年金在提供穩健現金流的同時，也限制住了靈活度。
相比其他養老金融產品，商業保險年金類產品動輒十幾二十年的等待周期，考驗對資金流動性的需求。雖然定期繳納保費有助於培養強制儲蓄的習慣，但萬一出現繳費中止的情況，會遇到較為嚴格的結束機制，損失在所難免。
在小紅書上，不乏關於中途退保心疼損失的貼文，「交了8年年金險卻只能退合約上寫的現金價值」「3萬的年金險退了13000元」……「退保怎樣可以全額退」的詞條在小紅書有超過40萬篇筆記。
收益問題則是投保人對年金險的另一顧慮。作為中長期的保險產品，由於是復利計息，所以只有等到後期，年金類產品的收益才會比較可觀，「回本」的時間較久。
仍以上文5萬元交10年、60歲起領取的商業養老保險產品為例，30歲女性交完費用之後是40歲，而距離第一次真正領取年金是60歲，這期間相差了20年；全額「回本」則需要再過12年到72歲，前後長達42年的時間跨越。
況且，商業保險年金產品正迎來預定利率的集體下調。8月初，國家金融監督管理總局下發了【關於健全人身保險產品定價機制的通知】。根據通知，保險公司們從8月底下架3%固收產品，9月20日下架2.5%+x%分紅類產品，9月底全面下架2.5%的分紅產品。這都意味著相關產品的「回本」周期將變得更長。
第二支柱也得跟上
基於商業保險年金推廣中存在的問題，國務院在新「國十條」中首次強調「大力發展商業保險年金」，從長遠來看具有一定重要意義。
2022年11月個人養老金制度啟動以來，第三支柱相關養老產品的擴容有目共睹。政策驅動下，養老金融也成為金融機構「五篇大文章」的重要組成之一。銀行、保險、基金等各方主體都積極籌謀搭建更成熟的個人養老金融產品體系，並將養老金融寫入戰略規劃。
國務院今年8月公布的最新數據顯示，自2023年1月起在十省（市）啟動試點以來，商業養老金業務試點已累計開戶超過59萬個；截至去年末，商業養老保險保單件數約74萬件，累積養老準備金規模超過106億元。
選擇適合自己的養老金融產品是非常重要的。北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆告訴中國新聞周刊，年輕人參考配置商業保險年金時，自身經濟狀況、養老需求和風險承受能力都是需要考慮的方面。
楊帆表示，選購產品時要量體裁衣，也要量力而行，確保保險額度能夠滿足未來養老的基本需求，同時不會對當前的生活造成過大壓力。
「一是要了解保障責任、領取規則、領取金額、繳費期限等重要資訊；二是要考慮保險公司的風險評級、償付能力和服務質素；三是要綜合考慮收益性和領取靈活性，確保在退休後能夠靈活、高效地領取養老金，以保障退休生活的品質。」楊帆建議道。
對於保險公司應該如何設定更適合大眾的商業保險年金產品，有關部門也給出了具體方向。
在9月27日的國新辦釋出會上，金融監管總局人身保險監管司司長羅艷君表示，鼓勵保險公司加快產品轉型，發展浮動收益型產品，透過「人身保障+保證利益+浮動收益」的多功能設計，提升客戶全生命周期的人身保障及財務規劃的科學性、有效性和穩定性，讓客戶與保險公司互利共贏，實作客戶安心、公司靠譜、行業有溫度。
在多位一線保險經紀人看來，新「國十條」的推出將進一步推動養老金融的積極發展，相關商業保險年金產品結構會更豐富，設定會更合理，市場也會更加規範。
更重要的是，大眾也將對養老第三支柱的搭建產生全新的認識，可以更加慎重地選擇適合自己的商業保險年金，安排好自己的養老生活。
需要指出的是，提倡「三支柱」協同發揮養老功能的當下，第三支柱的積極鼓勵其實只是完善養老架構的一部份。
在業界看來，第二支柱的最佳化同樣重要。房連泉介紹，目前中國第二支柱覆蓋7000萬人左右，參保人數僅占職工養老保險的1/6左右，測算替代率為10%—20%。
「第二支柱的未來提升空間，主要在於民企和中小企業的參與。具體可以透過放開準入條件、創新投資管理、完善領取政策等方面推進第二支柱的完善建設。」房連泉說道。
【百姓年金險認知及參與度調查】，2020-11-25，金融博覽·財富
【「3.0版國十條」的多個「首提」 】，2024-09-12，中國銀行保險報
【個人養老金保險產品已擴容至103款 商業養老保險該如何選擇？消費者購買需註意這些……】，2024-09-14，每日經濟新聞
【銀發經濟視角下青年養老觀念的新變化】，2024-06-09，【人民論壇】雜誌（是否直接改為人民論壇？格式與第一條相同）
作者：於盛梅
編輯：余源
