一向被视为「行业优等生」的万科集团，前段时间陷入债务风波，昨天在万众瞩目中发布了2023年的财报——
万科董事会郁亮
全年实现营业收入4657亿元，实现净利润121.6亿元，其中第四季度亏损14.5亿元；年末负债总额11019亿元，资产负债率73.22%，同比下降3.73个百分点。
来看财报披露的详细内容。
一，万科业绩回顾
1，营业收入
2023年，万科开发业务实现销售面积2466万平方米，销售金额3761亿元。
全年实现营业收入4657亿元，同比下降7.56%；其中房地产开发及相关资产经营业务收入4297亿元，物业服务294亿元，其他业务65.66亿元。
过去五年(2019-2023年)，万科分别实现营业收入3670亿元，4191亿元，4528亿元，5038亿元，4657亿元。2023年的营业收入4657亿元仍然是其经营史上第二高位。
万科历年营业收入
不过，鉴于万科2023年的销售金额仅有3761亿元，预计2024年度营业收入大概率持续下滑。
2，关于利润
万科营业总成本4356亿元，其中营业税金及附加185.85亿元，财务费用37.15亿元。集团实现利润总额298.05亿元，上缴企业所得税93.50亿元，实现净利润204.56亿元，其中少数股东损益82.93亿元，归母净利润121.63亿元，同比下降46.39%；基本每股收益1.03元。扣非净利润则只有98亿元。
万科解释，利润下降的主要原因是，开发业务结算规模和结算毛利率均有下降，且对部分开发项目计提了减值。
笔者注意到，万科做了34.9亿元的资产减值损失和3.78亿元信用减值损失，两者合计约38.68亿元。
二，万科的资产负债表
关于万科的资产负债表解读。
1，综述
截至2023年12月末，万科集团资产总额约15048亿元(保留整数，下同)，其中股东权益合计约4029亿元，其中归属于上市公司股东的净资产2508亿元；负债总额11019亿元，资产负债率73.22%；剔除预收房款的资产负债率为65.5%，负债率从2018年76%的高点连续5年下降。
曾经的搭档 王石，郁亮
报告期末，万科在手货币资金998亿元，占资产比重约为6.61%。
2，资产构成
资产总额15048亿元，主要内容包括
万科资产负债表(1)
3，存货分析
关于大家关心的万科集团的存货，截至报告期末，万科存货金额为 7017亿元，占资产总额的46.6%，金额较2022年底下降 22.6%。其中，拟开发产品为1019亿元，占比 14.5%；在建开发产品 4893亿元，占比 69.7%；已完工开发产品（现房）1077亿元，占比 15.4%。
万科掌门任 郁亮
万科集团
万科对可能存在风险的项目计提存货跌价准备，2023年新增计提存货跌价准备 34.9亿元，影响归属于母公司股东的净利润29.5 亿元。期末存货跌价准备余额为79.9亿元。
4，负债内容及构成
期末负债总额11019亿元，主要内容包括
其中 有息负债合计 3200亿元 ，占总资产的比例为21.3%，以中长期负债为主。有息负债中，一年内到期的有息负债624 亿元，占比为19.5%；一年以上有息负债 2576.3亿元，占比为 80.5%。分融资对象来看银行借款占比为 61.7%，应付债券占比为 24.8%，其他借款占比为 13.5%。
万科资产负债表(2)
据了解，扣除合同负债后，万科的净负债率54.66%，处于较安全水平。
2023年，万科的财务费用是37.15亿元，其中利息费用57.37亿元，利息收入29.97亿元。从数据来看，财务费用占营业成本(3947.84亿元)的比例只有0.94%，还是比较低的。
三，四大亮点值得关注
行业下行的重压之下，万科2023年的经营也有亮点:
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财报还透露，万科计划未来两年削减付息债务1000亿元，轻装意图明显。
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