1948年11月，遼沈戰役大捷，東北全線解放。解放軍在數量上首次超越國民黨軍，全國解放已成大勢所趨。
駐守在北平的傅作義意識到，解放軍破城是遲早的事，他唯一的後路只有與共產黨求和。
然而他心中卻有三重顧慮： 第一，如果投降就成了戰犯，共產黨會怎麽對他尤未可知；第二，蔣介石不會放過自己，國民黨特務隨時都有可能要了他的命；第三，手下將領及士兵大多接受過反共教育，保不準會引起兵變，自己人朝他開槍。
在這三重顧慮下，傅作義左右為難。這個時候，蔣介石命令他棄守北平，帶軍南下。傅作義知道，蔣介石對他並不是完全信任，一旦自己離開了北平，部隊很有可能被蔣介石吃掉。
於是他對蔣介石說： 「固守華北是全域，退守江南是偏安」 。在中國歷史上，偏安江南的政權結局都很慘，蔣介石聽後便放棄了讓傅作義南撤的計劃。
北平城內，各界人士上街請願，他們號召和平，反內戰。打也打不過，逃又無處逃，在這種情況下，傅作義終於邁出了與共產黨求和這一步。
傅作義派彭澤湘、符定前去和共產黨談判，而他本人並沒有去，很顯然，對於談判他仍然顧慮重重。由於彭、符並無實權，此次談判沒有取得什麽實質性成果。
不過共產黨表明了態度，希望傅作義能以大局為重，顧全北平二百萬百姓的生命，派出有權威代表的人前來和談。
與此同時，中共華北野戰軍和東北野戰軍聯合向天津發起進攻，阻斷傅作義西逃之路。傅作義的女兒傅冬菊是中共地下黨員，她受組織命令向傅作義攤牌，做他的思想工作，爭取早日解放北平。
很快，天津解放，北平只剩下一座孤城被我軍包圍。為了減少不必要的傷亡，黨中央依舊積極促進北平胡平解放。中共透過媒體透露，可以赦免傅作義的戰犯罪，給他行動自由，準許保留自己的私人財產。
傅作義權衡再三，決定為北平兩百萬百姓考慮，接受了中共和談條件，北平終於和平解放。
蔣介石也知道傅作義跟共產黨和談是無法阻擋的事情，他只要求傅作義讓他接走北平的少校以上軍官及武器，傅作義表面答應，隨後把這件事通知了解放軍。
當蔣介石派來的飛機到達北平上空時，解放軍立即對其轟炸，飛機無法著陸，蔣介石的計劃又一次泡湯了。
1949年1月，解放軍接管北平。幾天後，聶榮臻、葉劍英等人宴請傅作義。
席間，傅作義說：
「過去，我主觀也想為人民做事，但客觀上卻替地主資本家當了保鏢。今後我聽共產黨的，共產黨認為怎麽好我就怎麽辦。」
傅作義的自我批評讓在場的人都敬佩不已。
2月，傅作義向葉劍英申請見毛主席一面，主席知道後很愉快地同意了。傅作義乘飛機到達西柏坡時，看到毛主席親自迎接自己，他感激地濕了眼眶。
毛主席和他握了手，用幽默的語言說：
「過去我們在戰場上見面，清清楚楚，今天我們是姑舅親戚，難舍難分。蔣介石一輩子耍碼頭，最後還是你把他甩掉了。」
傅作義趕忙回話：
「我有罪，我有罪！想我傅作義半生戎馬，除了抗戰之外，罪惡可是不小。」
為了安慰他，毛主席肯定了他在和平解放北平所做的貢獻，並說北平胡中國人民永遠都不會忘記他。
當天，毛主席和傅作義談到深夜，為了表彰傅作義的功勞，毛主席釋放了俘虜的傅作義舊部，傅作義感動地無以言表。
臨別之時，傅作義向毛主席保證，一定會竭盡全力做好部隊改編工作，為黨中央貢獻自己的力量。
和毛主席的談話徹底打消了傅作義的疑慮，他為自己以前做過的事感到後悔萬分，恨自己沒有早點接觸共產黨。幸好毛主席寬宏大量，不追究他的過錯，今後他一定要好好跟著共產黨走。
1949年9月，第一屆全國政協會議在北平召開，傅作義也參加了會議。當周恩來宣布由他任水利部部長，並且全票透過時，傅作義突然大哭起來，會議也因此暫停。
原來之前跟毛主席談話時，傅作義曾說過自己對治理水利方面比較感興趣。毛主席竟然記住了，還讓他當水利部長，他怎麽能不感動？
平靜下來之後，他發表講話：「周恩來先生提議由我來當水利部長，主席團竟一致透過，這是我做夢也想不到的。在蔣介石統治的舊中國，我拎上整箱的黃金美鈔，想打通關節買個部長當也當不成啊！」
爾後，他激動地振臂高呼 「中國共產黨萬歲！」「人民領袖毛主席萬歲！」
他的言辭誠懇，情真意切，會場上所有人都深受鼓舞。
傅作義當上水利部長之後，手下有幾個人不服氣，他們覺得傅作義以前是國民黨，所以都看不起他。他們把檔都交給副部長批示，傅作義受到排擠，職權基本被架空。
毛主席發現這種情況之後作出指示，水利部沒有傅作義批示的檔一律無效，由此傅作義才真正掌握了實權。
傅作義不辱使命，他積極投身新中國水利建設，經常下基層訪群眾，親自視察水利工程，在全國各地都留下了他的足跡。
除了在水利方面做貢獻，傅作義還牽掛著祖國統一，他數次在公開場合表示，希望能看到台灣回歸。
在病危期間，周恩來前去探望他。周恩來跟他說：
「傅先生，毛主席說你對和平解放北平立了大功！」
傅作義忍不住淚流滿面，他再三感謝毛主席對他的恩情，並要求把自己所有的存款上交國家，周恩來含淚答應了他的請求。
1974年4月19日，傅作義逝世，中共很多領導人都來參加了他的追悼會。
傅作義這一生有功有過，慶幸的是他能在大局面前做出正確選擇，避免了北平遭到戰爭的迫害。讓北平兩百萬人民毫發無失真，也讓北平無數種文物得以保存。
毛主席對其做出高度評價： 和平解放北平，宜生（傅作義的字）功勞很大，人民永遠不會忘記。
