今日上午，工業母機概念表現強勁，早間逆市高開高走，板塊指數盤中一度放量大漲逾4%。恒進感應30%漲停，恒而達、津榮天宇、盤古智慧、博亞精工等批次20cm漲停，凱騰精工、宇環數控、華東數控等亦強勢漲停或漲超10%。
更新周期與政策助力工業母機
昨日，全國科技大會、國家科學技術獎勵大會、兩院院士大會在人民大會堂隆重召開。會議聚焦現代化產業體系建設的重點領域和薄弱環節，提出針對工業母機等瓶頸制約加大技術研發力度，以確保重要產業鏈供應鏈自主安全可控。
工業母機作為所有機械裝置、制造業的源頭，其精度、效率等技術指標直接影響產品品質與水平，機床行業的技術水平是衡量一國工業發展水平的重要標誌。根據歷史經驗，機床壽命平均約為10年，行業每7年—10年形成裝置更新周期。工業母機上一輪產量高峰期為2011年—2014年，當前正處於上一輪產量高峰的更新周期起點。伴隨下遊產業如新能源車、5G技術升級，航空新材料套用與結構件復混成，工業母機更新需求進一步加快。
工業和資訊化部等部門推出的工業領域裝置更新實施方案明確提出，到2027年，規模以上工業企業數位化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分別超過90%、75%。據前瞻產業研究院預測，預計2024年國內工業母機市場規模將超過5700億元。國金證券表示，政府推動新一輪大規模裝置更新，後續有望出台進一步細則和支持政策，拉動國內市場需求，對國產替代也有促進作用，2024年對數控系統、捲動功能部件、高端機床等產業鏈核心環節繼續看好。
多地密集釋出利好政策。4月，工業和資訊化部等七部門聯合印發【推動工業領域裝置更新實施方案】，此後多地相繼出台具體實施細則。6月5日，江蘇省釋出方案提出實施裝備高端躍升行動；6月8日，河南省釋出方案提出加快淘汰落後低效裝置；6月22日，福建省釋出方案提出將實施五項重點工作。此外，工業和資訊化部還表示將加大財稅金融支持等，加快推動工業領域裝置更新。
工作母機是制造業的核心環節
工作母機被譽為「萬機之母」，是制造業的核心環節。中國作為全球機床的最大生產國和消費國，市場空間廣闊。有機構預測，2024年中國工業母機市場規模將超過5700億元。
國金證券表示，政府推動新一輪大規模裝置更新，後續有望出現進一步的細則和支持政策，拉動國內市場需求，同時或將對國產替代推薦也有一定促進作用，2024年對數控系統、捲動功能部件、高端機床等產業鏈核心環節繼續看好。
湘財證券指出，自今年3月國務院釋出大規模裝置更新政策後，頂層設計、配套體系和各省方案均已落地。未來，政策實施效果有望與工程機械、機床等機械裝置板塊的更新周期疊加，從而推動各行業的國內更新需求進一步釋放。因此，建議重點關註工程機械、機床工具和工業機器人等細分板塊。 銀河證券認為，政策引導新一輪大規模裝置更新，新一輪朱格拉周期有望開啟，承接新質生產力。隨著宏觀經濟指標邊際改善，以通用機床和刀具為代表的順周期通用裝置板塊有望啟動。 開源證券表示，中國機床產量產值世界第一，但高端國產化率不足10%。近年來在制造升級、自主可控及政策設計的推動下，行業迎來高端突破機遇；關鍵在以核心零部件為代表的產業鏈配套環節，及以五軸聯動機床、精密磨床為代表的高端產品環節。
