近期，部委及地方的汽车产业政策迭出，催化出了「低空经济」之后新的热门题材——「车路云」，相关个股持续涨停，长江通信3连板、索菱股份、华铭智能、金溢科技2连板。（来源：财联社，截至2024.06.18收盘，不作为个股推荐）
一、什么是「车路云」？
「车路云一体化」通俗来讲，就是智能网联汽车，是集合了 人工智能、信息通讯、云计算、大数据 等技术，从单车智能向「车路云」融合协同发展，是我国交通信息化领域的重要里程碑，也是全球汽车产业转型升级的战略方向。
它通过新一代信息与通信技术，将人、车、路、云的物理空间、信息空间融合为一体，基于系统协同感知、决策与控制，实现智能网联汽车及交通系统安全、高效、节能及舒适运行的信息物理系统。
与之相关的一个新概念是—— V2X ，与流行的B2B、B2C如出一辙，意为vehicle to everything，即车对外界的信息交换。
之所以发展车路云和V2X，也是符合中国特色，有路侧信息加持，无论是安全性、可靠性、全局性都能有 一个质的飞跃。而强大的基建能力为中国特色，也能继承部分地区智慧城市建设的势能。
机构看好V2X成为有持续性事件催化和政策支持的赛道，与机器人、低空经济、半导体、生物科技等新生产力一起，有望形成新三样赛马。（来源：财联社，申万宏源研究）
二、「车路云」为何突然爆发？
如同「低空经济」一样，本次「车路云」也由地方产业政策催化，激发了市场对未来市场空间的想象力。
6月14日，武汉「车路云」备案金额约170亿元的一体化重大示范项目获有关部门批准备案。
这也是继北京、福州、鄂尔多斯后，又一个地方政府宣布发展「车路云」。尽管这个金额与稍早申报金额210亿有不同，但6月份开工，意味着政策推进正在加速。
项目建设内容显示：建设全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路(经开区)改造，16万方智能网联汽车产业研发基地(东湖高新区)车规级芯片产业园、无人驾驶产业园，推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著提升。
早在2024年1月15日，工信部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部五部委联合发布【关于开展智能网联汽车「车路云一体化」应用试点工作的通知】，宣布从2024年至2026年开展「车路云一 体化」的应用试点。
而试点城市名单近期密集在增加：
招商证券分析称，除了四大一线城市，重庆、成都、武汉、海南、杭州、无锡、长沙、苏州、南京、合肥、长春、济南、沈阳、福州等省市，或因在汽车智能网联领域起步较早，或者本来就是汽车业重镇，皆有望进入车路云一体化试点城市20城名单。此外，鄂尔多斯和十堰两座非一二线城市，因在矿用车和商用车的智能特色应用场景，也有望进入试点。
另外财联社的最新报道称，智能网联新能源汽车「车路云」一体化重大示范项目有望列入「支持国家重大战略和重点领域安全能力建设」范围，并有望获得超长期国债专项支持。
当然除了政策方面的催化，产业本身趋势明确，基础设施成熟，经济整合效应强，上下游能够带动的环节多，相关板块前期也蓄势调整了不短的时间，加之市场风格切换到「科特估」，「车路云」题材顺势爆发也是情理之中。
根据前瞻产业研究院预测， 2028年我国车路协同行业市场将达到2448亿美元，2023-2028年复合增长率为13% 。
三、「车路云」产业链包括哪些环节？
车路云产业链背后是一种先进、协同的交通系统，通过集成车辆、路侧基础设施和云端平台，实现智能网联汽车的安全、高效运行。
这个系统运作原理是通过车载单元（OBU）、路侧单元（RSU）和云端服务器之间的无线通信实现信息交互和协同控制。主要由以下几个部分组成：
1）车辆及其他交通参与者组件： 这部分包括车辆本身的雷达、传感器、通信设备、和车载计算机，它们可以收集和分析来自车辆的实时数据，如车速、位置、方向和驾驶行为等信息。
2）道路基础设施组件： 这部分由摄像头、监控设备、传感器和通信设备等组成，它们可以收集和分析来自道路的实时数据，如交通流量、道路状况和环境因素等信息。
3）云组件（Cloud Component）： 这部分负责数据的存储、处理和分析。云组件接收来自车辆和道路的数据，汇聚车端、路端实时上传的城市交通全局信息，指挥调度车辆、调控红绿灯等交通设施，从城市交通全局维度提高交通效率和交通安全。
东莞证券建议，重点关注 路侧终端设备和车载终端设备提供商、激光雷达等传感器整机厂商和上游光学元件供应商 等。
华夏基金建议通过行业主题基金整体把握风口机会——智能车ETF，被动跟踪指数CS智汽车 (930721.CSI)， 指数重点覆盖电子+汽车+计算机等细分领域龙头股，上述三个板块成分股合计占比超90%。
图表：CS智汽车指数覆盖行业及前十大权重股
ETF作为参与主题投资的优势有三：一是被动跟踪指数，持仓透明，所见即所得，不会发生风格漂移；二是持仓个股数量多达30个以上，充分分散个股风险；三是交易方面，资金参与门槛低，费率低，卖出免印花税。
主要参考资料：
招商证券，张夏/李昊阳/郭佳宜，【「车路云」一体化加速，Optimus机器人明年「限量生产」 ——全球产业趋势跟踪周报】，2024-06-17
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