1947年，陳誠指揮國民黨大軍在東北被解放軍打的屁滾尿流，十萬國民黨軍隊被殲滅。陳誠自認為無帥才，蔣介石得知後，命衛立煌到東北「挽回大局」。
衛立煌明白，此時東北「剿總」司令部處於癱瘓狀態，解放軍的攻勢又猛，國民黨東北部隊軍心渙散，此時並不宜大規模作戰。於是衛立煌決定采取按兵不動的策略，將全部部隊集合到沈陽固守，先恢復部隊元氣，擇機再戰。
蔣介石卻不這樣認為——派衛立煌去是去打仗的，不是去當縮頭烏龜的。他反復命令衛立煌，將部隊開到錦州，打出一條路，但憑著多年的作戰經驗，衛立煌認為錦州並不適合現在作戰。
看到衛立煌按兵不動，蔣介石氣得直跳腳。此時的國民黨在東北僅僅剩下幾個據點了。眼見一座又一座城池遺失，蔣介石再次命令衛立煌留下部份部隊駐守沈陽，大部隊開赴錦州。
此時，衛立煌整頓軍隊初見成效，看到蔣介石的電文之後眉頭直皺，帶這樣的部隊去打仗，搞不好就全軍覆沒了。衛立煌於是派出趙家驤、廖耀湘到南京面見蔣介石，向其說明情況的嚴重性及自己的持重策略。
蔣介石聽後暴跳如雷，不僅沒有同意衛立煌的方案，反而繞過衛立煌直接命令廖耀湘執行開赴錦州的任務，廖耀湘見能夠擴充自己的勢力，便欣然同意。回東北後，衛立煌非常氣憤，拒不執行此命令。
隨後，蔣介石又派了範漢傑兼任錦州指揮所主任，進一步削弱了衛立煌的權力，搞得東北的軍隊都不知道聽誰指揮了。
1948年9月，解放軍根據遼沈戰役作戰方針在東北地區形成了「關門打狗」局面。此時範漢傑在錦州苦苦堅守，蔣介石徹底慌了神，見衛立煌依然不出兵，又派出顧祝同到沈陽，必須堅決執行出兵錦州的方針。
衛立煌此時訓兵有了效果，便對固執打通沈錦走廊的顧祝同說：「解放軍非常善於打阻擊戰，這條線上非常危險，我們非要馳援，就從營口打到葫蘆島。」
蔣介石得知衛立煌的想法後，親自飛到沈陽召開會議，直接指定廖耀湘為總指揮，必須讓他打通沈錦走廊，衛立煌見已無力回天，一言未發。
在廖耀湘的指揮下，戰場上的國民黨軍隊被解放軍分成了數塊，大部隊迅速瓦解，全部被消滅。
衛立煌急電南京，蔣介石此時已決定拋棄東北，對他說到：「要與東北‘剿總’共存亡！」衛立煌非常氣憤，一邊部署部下逃亡路線，一邊回復蔣介石：「要與沈陽（東北）共存亡。」
在解放軍即將攻打城市時，衛立煌一人獨坐在司令部中，黯然神傷。10月30日，蔣介石派才派飛機來接衛立煌。
東北解放後，蔣介石為推脫自己指揮不當的責任，就找來衛立煌背鍋，說他：「按兵不動，錯失戰機，失去了東北，應該撤職查辦。」衛立煌看透了蔣介石之流決定不去台灣，轉而去香港。
後來很多人猜測，衛立煌是否早已看透了形勢，為了避免不必要的犧牲，才按兵不動。還有一說是衛立煌是出色的軍事家，如果執行他的方案，遼沈戰役可能會打更長的時間。當然，這都是後話了。
12月，衛立煌攜家人準備從廣州轉機前往香港，但在機場行蹤暴露，蔣介石知道後命令廣州方面將衛立煌一家押回南京，並派人密切監視，將衛立煌軟禁在南京家中。
淮海戰役失利，蔣介石被迫下野，李宗仁當選總統，宣布要釋放政治犯。
衛立煌便是其中之一，在國民黨將領當中，他的人品和能力都是拔尖的，有不少人為他講話，如果不放衛立煌這一員大將，就不能服眾。
李宗仁思慮再三，恢復了衛立煌的自由，衛立煌得以抵達香港。
1949年10月1日，中華人民共和國成立，衛立煌非常開心，10月3日，他親自給毛主席、朱老總、周總理發去了賀電，祝賀革命勝利。
其實，衛立煌早年追隨孫中山先生，受其影響很大，認為無論是誰，只要為了民族大義、有利於中國人民就是好的。所以在抗日戰爭中，衛立煌與八路軍友好相處，相互支援，與朱老總等人建立了深厚地友誼。
當時，衛立煌在香港過著心驚膽戰的日子，國民黨方面總是來騷擾他，讓他去台灣。後來，隨著政治氛圍的逐漸寬松，衛立煌的日子也穩定下來。
這時，內地傳來訊息，邀請他回到祖國的懷抱。面對內地的熱情，衛立煌又激動又猶豫，他以腿疾為由推脫，但是又對民主人士說他一定要回去。
衛立煌猶豫的是，他是新中國公布的「戰犯」，回到祖國懷抱，人民群眾會接納他麽？周總理得知後，一封信打消了他的顧慮。
1955年，衛立煌回到祖國的懷抱，毛主席親自接見了他，並對他說：「先生返國，甚表歡迎，要我說你過去是有功的，可是卻受了這麽多年的苦……」
衛立煌握著毛主席的手，搖頭道：「主席啊，我不苦，此刻起，我願意用余生來報效祖國，其他的什麽都不想。」
後來，衛立煌先後被推選為全國人大代表、全國政協常委、民革中央常委等，官至副國級。
1959年冬，衛立煌患上肺炎病重，期間朱老總多次前去探望；1960年1月17日，衛立煌逝世，享年63歲。
蔣介石的五虎將中，陳誠、顧祝同、劉峙、蔣鼎文都是空有其名，唯獨衛立煌最具指揮才能，但是他也是最不受老蔣信任的。
蔣介石如此用人，豈能不敗？
