昨天我還說銀行等高股息板塊下跌對A股來說是利好，上證指數終於跌下來，撕開了大量個股創新低而滬指還在相對高位的假象，管理層更看重滬指，滬指跌到關鍵點位，管理層才會急。而且，近期銀行板塊大跌的時候，個股其實沒怎麽跌，相比於年初那波急殺到2600點，天天4000+下跌，這一波反而沒那麽痛苦、也沒那麽慌。
然後，今天早盤資金就反手拉銀行板塊，結果是4000多家下跌，滬指最低跌到了2718點，這還是在銀行板塊走強的支撐下，深證成指就慘了，一度跌破8000點。可以說，三大指數離年初的低點就臨門一腳的事。
國家隊也知道到關鍵節點了，午盤開始買入滬深300等ETF護盤，我們能看到指數盤中有幾波急促的拉升，國家隊暫停買入後又被資金砸盤導致指數跳水，波動比較劇烈。另外，我也早就提醒大家，國家隊的買入不再僅限於滬深300、上證50，還擴充套件到中證500、科創50、創業板指等中小創。因為買滬深300和上證50最後的結果是只有銀行在漲，而買中小創能夠活躍中小盤。
再來看今天的重磅訊息：
這個拍照控制按鍵還是有點意思，看影片可以拖進度，螢幕上面拖賊費勁，所以回歸實體按鍵是趨勢嗎？
至於市場最關註的AI，AI撰寫郵件、新siri等四個蘋果智能早在之前的wwdc釋出會就公布過，所以AI上也沒有新的創新，投資者本來還期待蘋果智能能夠引領AI手機發展，帶動廣大消費者換機，這就讓市場大失所望了。昨晚蘋果盤中一度跌近2%，今天A股開盤領益智造等果鏈就被砸盤了。
蘋果在技術創新上的停滯在價格上體現最為明顯，ip16的價格799美元起，和ip15一樣，而ip11、12、13、14四年價格沒變，沒有技術創新就沒有溢價。
而華為，在技術創新上要勝過蘋果，被余承東稱為「華為最具引領性、創新性、顛覆性的產品」，三折疊屏和空中成像技術等相關概念股已經連續大漲。本來今天華為概念是兌現的，但尾盤又有資金進場，凱盛科技尾盤爆拉。
這個【生物安全法案】已經在A股折騰過幾次了，藥明康德仍然是暴跌超5%，港股藥明生物跌超4%。
另外，9/13-9/15光博會，本屆深圳光博會將展示1.6T光模組的相關產品，包括旭創的1.6T OSFP demo和華工正源的1.6TDR8光模組。矽光和LPO模組的滲透是2025年光通訊發展的重要趨勢。多家廠商將在展會上展示1.6T光模組產品，顯示出該技術的快速成熟。
之前A股CPO、PCB等輝達產業鏈大幅調整，從短期來看主要是受GB200延期擾動，從中長期來看，主要是市場認為AI商業化不及預期、擔心資本開支不可持續。但在killer app未出現之前，這種說法啥時候拿出來都是可以用的，漲的時候為啥沒人說的，所謂悲觀者正確，質疑永遠是有理由，但誰又能確定2025年、2026年AI的發展會是什麽樣的，技術的發展往往是躍遷式的，超出人們想象力的。
沒有人能拍板AI在2025年仍然不會有大的進展，也沒有人能100%確定未來兩年會進一步躍遷式升級，就我知道的，OpenAI的「草莓」、「GPT5」都是有些說法的。
相信我，對於商業模式落地，Openai、輝達、微軟等巨頭比我還要急。說實話，我不認為AI落地有大的問題，就說多模態都沒實作，談什麽停滯，個人認為多模態是AI的又一個突破點，試想一下，一個聽說讀寫樣樣皆通的智能體，多性感！就別提智能機器人、智能駕駛的廣闊空間了。
這兩天付鵬老師在鳳凰灣區財經論壇的演講廣受討論和爭議，他的觀點是由於房地產和股市持續下跌，居民資產嚴重受損，居民消費信心和消費能力均不足，結果是社會總需求不足。我們要承認這是客觀現實，現在是中國經濟轉型的陣痛期，新經濟還無法抵消房地產等行業的下滑，但是我們同時也要看到中國產業升級取得的成果，從長期來看，中國經濟的增長潛力更大也更健康了。
最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為0.28%，創業板指微漲0.06%，港股恒生指數漲幅為0.22%，恒生科技指數漲幅為0.41%。兩市成交額基本和昨天持平，為5294億，超3300家上漲。
分行業來看，電腦、通訊、傳媒、電子、機械器材等行業領漲，建築材料、房地產、社會服務、醫藥生物、交通運輸等行業領跌。
最後，我想旗幟鮮明的看多A股和港股，反轉可能有待刺激政策進一步出台，特別是管理層對於通縮壓力的正視，但反彈還是可以看的。我看到了一些好的訊號：第一，這幾周主要是銀行、石油等高股息板塊下跌，這也是今年資金主要抱團的板塊，這些板塊下跌可以看作是補跌，釋放了指數的風險；第二，在高股息板塊下跌的同時，創業板指卻沒有繼續新低，消費、醫藥、新能源等低位板塊有企穩之勢，甚至部份優質票已經走出了反彈之勢；第三，AI這兩天也沒跌了，易中天開始反彈，跑贏市場。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
