天天消費訊，近日，據路透旗下IFR訊息，四川百茶百道實業股份有限公司（以下簡稱「茶百道」）計劃於今年一季度在港上市，籌資最多3億美元。
2023年8月份，茶百道向港交所送出上市申請，獨家保薦人為中金公司。在這之前，茶百道於2023年6月9日獲得新一輪融資，由蘭馨亞洲領投，中金、番茄資本等投資機構跟投，融資金額近10億元。
關於IPO募集資金用途，茶百道在招股書中表示，將主要用於提高整體營運能力並強化供應鏈；發展數位化能力和聘請專業人才；品牌打造和推廣活動；推出和推廣自營咖啡品牌並在中國各地鋪設咖啡店；產品開發和創新和一般企業用途。據了解，茶百道於2008年在四川成都開設了首家門店。2023年6月，茶百道宣布獲得首筆公開融資，由蘭馨亞洲領投，多家投資機構跟投，募集資金總額為9.7億元。
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收入增長迅速，靠賣原料和裝置賺錢
據招股書顯示，2008年，第一家茶百道在成都誕生。目前，茶百道在全國共有7117家門店，遍布全國31個省市，實作對中國大陸所有省份及各線級城市的全覆蓋。
2022年，茶百道門店的零售額達到約133億元，2020年至2022年年復合增長率達139.7%。
根據弗若斯特沙利文的報告，茶百道是中國前十大新式茶飲企業中增長最快的一家，按2022年零售額計，茶百道在中國新式茶飲店市場中排名第三，市場份額達到6.6%。
從業績上來看，茶百道的業績增長比較強勁。招股書顯示，2020-2022年，茶百道營收分別為10.80億元、36.44億元、42.32億元，年復合增長率達到97.9%，2023年前3個月收入約為12.46億元。同期凈利潤分別為2.38億元、7.79億元、9.65億元，凈利潤的年復合增長率達到101.3%，2023年前3個月凈利潤為2.85億元。
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和蜜雪冰城相同，茶百道的收入也主要來源於向加盟商銷售原材料和裝置。截至2023年3月31日，茶百道有7111間加盟店，占茶百道門店總數的99%以上。同期，茶百道擁有6間直營店。
茶百道的客戶主要為加盟商，2022年貨品及裝置銷售收入為40.2億元，營收占比為95%。從2020年到2023年前三個月，茶百道該項收入占比均超過93%。
與喜茶、奈雪的茶等中高端茶飲品牌不同的是，茶百道門店主要集中在新一線和二三線以下城市。以2022年為例，茶百道在一線城市的門店占比為10.8%，新一線、二線、三線、四線及以下城市的門店占比分別為29.1%、21.2%、19.2%和19.7%。
創始人夫婦共持有茶百道81.69%的股權
茶百道是由王霄錕和劉洧宏共同創立，王霄錕與劉洧宏為配偶關系。招股書顯示，恒盛合瑞直接擁有茶百道約67.68%股權，王霄錕直接擁有約18.02%股權，劉洧宏直接持有約5.74%股權，以及由同創共進(員工激勵平台)直接持有約0.48%股權。
而恒盛合瑞84.89%的股權是由成都錦柏森直接擁有，成都錦柏森則由王霄錕及劉洧宏共同全資擁有。其員工激勵平台同創共進由王霄錕作為其唯一普通合夥人控制。
由此計算，王霄錕與劉洧宏夫婦共持有茶百道81.69%的股權。
2023年6月19日，茶百道、恒盛合瑞、王霄錕、中金同富(泉州)消費產業創業投資基金合夥企業(有限合夥)、蜀味茶韻及蜀信致遠訂立增資協定，中金同富認繳本公司新增註冊資本15.15萬元，現金代價為2000萬元。
招股書顯示，TowerQuality共持有茶百道4.56%股權，正心谷檀英持有0.17%股權，蘇州悅享、新津昇望及黃番茄有限合夥分別持有0.23%、0.28%、0.17%。
2023年5月，新津昇望以5000萬元入資茶百道，最終獲得37.87萬股。新津昇望是一支早期基金，專註於中國餐飲及其他消費行業，在管資產規模約10億元。股權穿透顯示，新津昇望由四川和順昇望企業管理中心（有限合夥）作為GP，共13家有限合夥人。
新津昇望全稱為成都新津昇望交子新消費股權投資基金合夥企業（有限合夥），是草根知本、與新津、成都交子產業基金等共同發起成立的基金，重點支持綠色食品及泛食品飲料領域。
蜜雪冰城、古茗、茶百道爭奪新茶飲第二股
2021年6月，奈雪的茶正式在港交所掛牌上市，成為新茶飲「第一股」。
但是新茶飲「第二股」的位置目前仍然空缺，現如今古茗、蜜雪冰城、茶百道都加入了角逐。
根據中國連鎖經營協會新茶飲委員會釋出的數據顯示，2025年全國新茶飲市場規模有望突破2000億元。而在產品高度同質化下的情況下，價格戰成為新茶飲吸引消費者最有效的方式。
此外，各品牌也在紛紛加速「跑馬圈地」。來自窄門餐眼的數據顯示，截至2024年1月1日，蜜雪冰城門店數量為26350家、古茗為8927家、茶百道為7883家。
【2023新茶飲研究報告】稱，新茶飲連鎖快速發展的背後，是連鎖加盟的良性發展。2022年以來，直營品牌陸續開放加盟，以擴大品牌的購買便利，有效觸達更多使用者，完成三四五線市場的渠道布局。
在業內看來，上市將為新茶飲品牌的二級市場和自身估值帶來更大發展空間。
