天天消费讯，近日，据路透旗下IFR消息，四川百茶百道实业股份有限公司（以下简称「茶百道」）计划于今年一季度在港上市，筹资最多3亿美元。
2023年8月份，茶百道向港交所提交上市申请，独家保荐人为中金公司。在这之前，茶百道于2023年6月9日获得新一轮融资，由兰馨亚洲领投，中金、番茄资本等投资机构跟投，融资金额近10亿元。
关于IPO募集资金用途，茶百道在招股书中表示，将主要用于提高整体运营能力并强化供应链；发展数字化能力和聘请专业人才；品牌打造和推广活动；推出和推广自营咖啡品牌并在中国各地铺设咖啡店；产品开发和创新和一般企业用途。据了解，茶百道于2008年在四川成都开设了首家门店。2023年6月，茶百道宣布获得首笔公开融资，由兰馨亚洲领投，多家投资机构跟投，募集资金总额为9.7亿元。
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收入增长迅速，靠卖原料和设备赚钱
据招股书显示，2008年，第一家茶百道在成都诞生。目前，茶百道在全国共有7117家门店，遍布全国31个省市，实现对中国大陆所有省份及各线级城市的全覆盖。
2022年，茶百道门店的零售额达到约133亿元，2020年至2022年年复合增长率达139.7%。
根据弗若斯特沙利文的报告，茶百道是中国前十大新式茶饮企业中增长最快的一家，按2022年零售额计，茶百道在中国新式茶饮店市场中排名第三，市场份额达到6.6%。
从业绩上来看，茶百道的业绩增长比较强劲。招股书显示，2020-2022年，茶百道营收分别为10.80亿元、36.44亿元、42.32亿元，年复合增长率达到97.9%，2023年前3个月收入约为12.46亿元。同期净利润分别为2.38亿元、7.79亿元、9.65亿元，净利润的年复合增长率达到101.3%，2023年前3个月净利润为2.85亿元。
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和蜜雪冰城相同，茶百道的收入也主要来源于向加盟商销售原材料和设备。截至2023年3月31日，茶百道有7111间加盟店，占茶百道门店总数的99%以上。同期，茶百道拥有6间直营店。
茶百道的客户主要为加盟商，2022年货品及设备销售收入为40.2亿元，营收占比为95%。从2020年到2023年前三个月，茶百道该项收入占比均超过93%。
与喜茶、奈雪的茶等中高端茶饮品牌不同的是，茶百道门店主要集中在新一线和二三线以下城市。以2022年为例，茶百道在一线城市的门店占比为10.8%，新一线、二线、三线、四线及以下城市的门店占比分别为29.1%、21.2%、19.2%和19.7%。
创始人夫妇共持有茶百道81.69%的股权
茶百道是由王霄锟和刘洧宏共同创立，王霄锟与刘洧宏为配偶关系。招股书显示，恒盛合瑞直接拥有茶百道约67.68%股权，王霄锟直接拥有约18.02%股权，刘洧宏直接持有约5.74%股权，以及由同创共进(员工激励平台)直接持有约0.48%股权。
而恒盛合瑞84.89%的股权是由成都锦柏森直接拥有，成都锦柏森则由王霄锟及刘洧宏共同全资拥有。其员工激励平台同创共进由王霄锟作为其唯一普通合伙人控制。
由此计算，王霄锟与刘洧宏夫妇共持有茶百道81.69%的股权。
2023年6月19日，茶百道、恒盛合瑞、王霄锟、中金同富(泉州)消费产业创业投资基金合伙企业(有限合伙)、蜀味茶韵及蜀信致远订立增资协议，中金同富认缴本公司新增注册资本15.15万元，现金代价为2000万元。
招股书显示，TowerQuality共持有茶百道4.56%股权，正心谷檀英持有0.17%股权，苏州悦享、新津昇望及黄番茄有限合伙分别持有0.23%、0.28%、0.17%。
2023年5月，新津昇望以5000万元入资茶百道，最终获得37.87万股。新津昇望是一支早期基金，专注于中国餐饮及其他消费行业，在管资产规模约10亿元。股权穿透显示，新津昇望由四川和顺昇望企业管理中心（有限合伙）作为GP，共13家有限合伙人。
新津昇望全称为成都新津昇望交子新消费股权投资基金合伙企业（有限合伙），是草根知本、与新津、成都交子产业基金等共同发起成立的基金，重点支持绿色食品及泛食品饮料领域。
蜜雪冰城、古茗、茶百道争夺新茶饮第二股
2021年6月，奈雪的茶正式在港交所挂牌上市，成为新茶饮「第一股」。
但是新茶饮「第二股」的位置目前仍然空缺，现如今古茗、蜜雪冰城、茶百道都加入了角逐。
根据中国连锁经营协会新茶饮委员会发布的数据显示，2025年全国新茶饮市场规模有望突破2000亿元。而在产品高度同质化下的情况下，价格战成为新茶饮吸引消费者最有效的方式。
此外，各品牌也在纷纷加速「跑马圈地」。来自窄门餐眼的数据显示，截至2024年1月1日，蜜雪冰城门店数量为26350家、古茗为8927家、茶百道为7883家。
【2023新茶饮研究报告】称，新茶饮连锁快速发展的背后，是连锁加盟的良性发展。2022年以来，直营品牌陆续开放加盟，以扩大品牌的购买便利，有效触达更多用户，完成三四五线市场的渠道布局。
在业内看来，上市将为新茶饮品牌的二级市场和自身估值带来更大发展空间。
