昨天我diss資金天天拉銀行後，今天銀行板塊終於迎來了調整，換之而來的是個股緩了一口氣，超3400家上漲。不過，相比銀行，白酒板塊跌的更慘，山西汾酒一度逼近跌停，由於銀行、白酒等權重板塊下跌，滬指創下2830的階段性新低，午盤國家隊再次大買滬深300、上證50等ETF，大盤才沒有進一步跳水。
之前我總是說，國家隊的買入沒有給市場一個穩定預期，一會兒買一會兒又不買，反而給市場帶來一種不安全感。不過本周國家隊連續三天買入，而且買入範圍擴大到中證1000、科創50，可能是再次逼近2800點，讓國家隊護盤更加堅定了一些。
前兩天我寫了很多自己的感悟：比如，散戶投資者應該秉持弱者體系而不應該去參與強者才能做的定價；當前中國經濟、市場預期和資產定價的種種悲觀，固然有經濟自身周期性、結構性因素影響，但美元周期放大了市場的悲觀，市場預期和資產價格是互相強化的，市場參與者特別是金融從業者遭受重創，會讓他們更加悲觀，這個我同意李蓓的說法，心相迷了眼；昨天還討論了五大行等核心紅利股牛市的增量資金來自於哪裏。
今天就不扯那麽多了，我現在最關註增量資金何時才能到來，這個增量資金不包括國家隊和險資，國家隊只托不拉，險資只買高股息。短期內能讓市場反轉的增量資金只能是外資和場內的存量資金，比如公私募的剩余倉位、散戶融資等。
從22年10月和今年1月A股底部反轉的經驗來看，都是先由北向資金連續大幅流入，帶動機構重倉股上漲，緩解機構流動性危機，機構的贖回風險解除後，機構也會跟著加倉，指數大漲，市場情緒回暖，散戶開始加倉，參考指標就是融資余額回升。
截止8月16日北向資金日度披露徹底關閉後，外資年內凈賣出67.79億，從外資重倉股來看，這兩周外資應該沒怎麽大買。
然後再來看融資，截止昨天收盤，兩市融資余額為13813.63億，基本和1月份底部持平，要知道1月份可是雪球等一堆的產品爆倉殺出來的，可以看作是一個極端點。
融資的行為相對滯後於市場，符合技術派的操作特點，一般是在市場明顯好轉的時候才會加倉，減倉則相反，一般是在市場顯著破位後，這裏其實已經見底或者見頂一段時間了，這也是符合現實的，因為精準抄底和逃頂的人只有少數，多數都是趨勢跟隨者。
由於北向資金以後只會季度性披露（我也看到有機構說可以透過構建指標來模擬北向資金流動），後面我們要關註融資的動向。
再來看今天的的重磅訊息：
現在白酒、醫藥、新能源、電子等20年市場追求的核心資產估值基本都在20倍以內，哪怕是最景氣的CPO、PCB等輝達產業鏈24年動態市盈率也都在20倍左右，而高股息票市盈率也都在10多倍，說明市場將股息的重要性無限拔高，而完全漠視成長股未來的成長性，這和20年是兩個截然相反的極端，這也是我所說的風水輪流轉。
股市沒有新鮮事，漲！漲不到天上去，大家都看好的時候即高潮，反之大家都悲觀的時候即底部，漲多了就會跌，跌多了就會漲。
最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.40%，創業板指微漲0.05%，港股恒生指數跌幅為1.02%，恒生科技指數跌幅為1.59%，兩市成交額再次跌破5000億。
分行業來看，商貿零售、綜合、國防軍工、傳媒、農林牧漁等行業領漲，家用電器、建築裝飾、食品飲料、環保等行業領跌。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
